안녕하세요. 이번 글에서는 최근 조금씩 떠오르고 있는 쌍용C&E에 대해 분석해보려고 합니다. 주식 투자하시는데 참고하시길 바랍니다.
1. 쌍용C&E 사업 개요
쌍용C&E에는 3가지 부문이 있습니다.
첫 번째, 시멘트 사업 부문입니다.
시멘트 부문은 동해, 영월, 북평, 광양의 시멘트 공장에서 연간 1,500만 톤의 시멘트를 생산하고 있습니다. 국내 시멘트 시장 점유율은 20% 이상을 꾸준히 유지하고 있으며 국내 시멘트 수출의 절반 이상을 쌍용C&E가 담당하고 있습니다.
두 번째, 환경자원사업부문 입니다.
최근 가장 중요해진 부문으로 폐기물을 활용하여 시멘트 원료 및 시멘트 생산공정에서 발생하는 연료를 대체하는 물질을 개발하는 부문입니다. 환경오염을 줄이면서 회사의 이익을 극대화시킬 수 있는 부문으로 매출은 작지만 쌍용 C&E 영업이익의 거의 절반을 차지합니다.
세 번째, 레미콘사업부문 입니다.
레미콘사업부문은 전국 각지의 건설현장에 레미콘을 공급하는 부문입니다. 주요 거래처는 대우건설, 현대건설, 포스코건설, GS건설, 대방건설 등 도급순위 100위 이내의 대형 건설사입니다.
2. 투자 포인트
첫 번째, 시멘트 업종 투자 시 가장 중요한 것은 유연탄의 가격입니다. 유연탄은 시멘트 제조 연료의 77%를 차지합니다. 그런데 최근 유연탄 가격이 7배 급등하면서 시멘트 제조 업체들이 많은 손해를 보았습니다.
두 번째, 유연탄 가격 상승에 따라 시멘트 가격이 상승하는지 확인할 필요가 있습니다. 22년 상반기 시멘트 가격 인상이 타결되어 시멘트 업종에 긍정적이 분위기가 느껴집니다.
세 번째, 유연탄 대체 비율입니다. 쌍용 C&E의 경우 유연탄을 대체하는 순환자원을 현재 20%에서 50%까지 늘릴 예정입니다. 따라서 유연탄 비율 감소로 인해 이익이 늘어날 전망입니다.
네 번째, 윤석열 당선이 공약으로 수혜를 입을 전망입니다. 윤석열 당선인은 부동산 관련 규제를 풀겠다고 강조해 왔으며 이에 따라 건설, 건자제, 시멘트 기업들이 혜택을 받을 전망입니다.
다섯 번째, 언제 부턴가 국내 분기 배당주로 유명해졌습니다. 배당 삭감이나 배당성향 변경이 있는지 항상 확인이 필요합니다.
3. 컨센서스
매출과 이익이 소폭 상승할 예정입니다.
4. 밴드차트
5. 쌍용C&E 목표가
목표가가 만원 부근에서 형성되고 있습니다.
여기까지 쌍용C&E에 대해 분석해보았습니다. 주식 투자하시는데 큰 도움이 되었으면 합니다.
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