신세계 주가 전망

안녕하세요. 이번 글에는 유진투자증권에서 나온 신세계 리포트 요약 및 목표주가 공유해 드리도록 하겠습니다. 주식 투자하시는데 도움이 되었으면 합니다.

1. 22년 4분기 전체 매출액은 2.10조원(+9.0%, 이하 yoy), 영업이익은 2,195억원(+12.5%)을 예상됩니다.

2. 백화점 부문 별도 매출액은 5,131 억원(+7.0%)이고, 영업이익은 751 억원(+36.0%)을 예상됩니다.

3. 백화점 월별 총매출액을 보면 10월을 제외하고는 양호하게 성장하였습니다.

4. 면세 부문 매출액은 9,023억원(+9.6%)이고, 영업이익은 72억원(+0.8%) 예상됩니다.

5. 2022년 전체 매출액은 7.71조원(+22.0%, 이하 yoy), 영업이익은 7,236억원(+39.8%)을 예상됩니다.

6. 22년은 보복소비로 인한 효과를 받았기에 23년에는 면세 부문을 제외한 사업의 성장률 둔화가 예상됩니다.

7. 명품은 경기민감도가 가장 낮은데 신세계 백화점의 경우 명품 비중이 약 39%로 백화점 산업 평균 대비 높습니다.

8. 모멘텀으로 마진이 좋은 따이공, 개별 관광객의 입국 증가가 있습니다.

9. 인천공항과 임차료 협의는 아직 진행중이지만 수익성을 해칠 정도의 객단가가 산정될 확률은 낮습니다.

10. 목표주가는 320,000 원입니다.