안녕하세요. 이번 글에서는 우리나라 IT서비스 1위 삼성에스디에스(삼성SDS) 기업 분석과 주가 전망에 대해 정리하였습니다. 주식투자하시는데 도움이 되었으면 합니다.
1. 삼성에스디에스는 2022년 불확실한 업황속에서도 양호한 실적을 거두었습니다. 고객사 IT서비스 투자 감소로 인해 IT서비스 부문은 역성장하였지만 클라우드 매출이 큰 폭으로 성장하였고 물류 서비스 또한 견조하게 유지되었습니다.
2. 2022년부터 IT 서비스 부문에서 클라우드에 집중 투자를 시작했습니다. 동탄데이터 센터가 완공되었으며 관련 인력교육도 23년 상반기 마무리 되어 23년 하반기부터 클라우드 관련 사업이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
3. 2022년 4분기 클라우드 매출은 3,418억원(YoY +53.3%)으로 전체 IT 서 비스의 22%를 담당하였고 특히 MSP와 CSP가 각각 YoY +115%, +39% 초고속 성장하였습니다.
※ CSP(Cloud Service Provider, 클라우드 서비스 제공사, 아마존, MS), MSP(Managed Service Provider, 클라우드 관리서비스 제공사, 삼성SDS, LG CNS)
4. 23년부터 신규 물류 고객에 첼로스퀘어 시스템이 일괄적용됩니다. 이에 따라 첼로스퀘어(물류부문)의 성장도 투자 포인트입니다.
5. 22년 클라우드 투자 및 판교 통합사옥 출범에 따른 임차료 증가 영향으로 비용이 증가하였습니다.
6. 하반기부터 인도 및 베트남 GDC 활용이 본격화됩니다. 이에 따라 IT 서비스 마진 개선이 일어날 것으로 예상됩니다.
7. 시가총액의 절반에 달하는 순현금(5조 원)을 보유하고 있습니다.
8. 지배주주일가 상속세 납부 종료까지 보유지분 3.9% 처분 우려가 있습니다.
9. 컨센서스
10. 밴드차트
11. 목표주가
여기까지 삼성에스디에스 기업분석과 주가전망에 대해 알아보았습니다. 감사합니다.
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