이번 글에서는 배터리소재 대장주로 올라서게된 SK아이테크놀로지(SKIET) 기업분석 및 주가 전망에 대해서 알아 보도록 하겠습니다. 투자하시는데 큰 도움이 되길 바랍니다.
| 목차 |
| 1. SK아이테크놀로지(SKIET) 소개 |
| 2. 최근 주가 상승 이유 |
| 3. 추가 주가 상승 요인 |
1. SK아이테크놀로지(SKIET) 소개
SK아이테크놀로지는 2019년 4월 1일 SK이노베이션의 소재사업부문을 떼어내 물적분할로 설립된 회사입니다. 영문명은 SK IET(Information Electronic Technology)로 전자정보 관련 소재를 생산하고 판매하는 회사 입니다. 주로 다루는 소재는 분리막(Lithium-ion Battery Separator LiBS)으로 2차전지 중 하나인 리튬이온전지의 소재 입니다. 분리막은 전기의 양극과 음극이 합선되지 않도록 합니다. 전기 합선이 일어난다면 배터리의 안정성을 보장할 수 없기에 중요한 소재입니다. 분리막은 배터리의 생산원가의 15%를 차지할 정도로 베터리의 핵심소재 입니다. 따라서 리튬이온전지의 수요가 늘어날수록 SK아이테크놀로지(SKIET)의 매출이 늘어나게 되어 있습니다. 반대로 리튬이온전지가 다른 전지에 의해 대체가 된다면 분리막은 사양산업이 될 수도 있습니다.
2. 최근 주가 상승 이유
첫 번째로, 최근 주가 상승의 가장 큰 이유는 7월 1일 자로 향후 5년간 약 5조 원의 투자 계획을 발표했습니다.
두 번째로, 최근 베터리의 열 안정성 문제가 중요한 이슈로 부각되고 있으며 베터리 두께를 슬림화하기 용이한 습식 분리막의 수요가 빠르게 증가할 것이라는 예측이 계속 나오고 있습니다.
3. 추가 주가 상승 요인
첫 번째로, 분리막 수요가 상승한다면 그에 맞는 설비 증설이 가능한 회사인가에 대한 질문이 생기게 됩니다. 그런데 7월 1일 공시에서와같이 충분한 투자가 준비된걸 볼 수 있습니다. 또한 SK아이테크놀로지(SKIET)는 부채비율 65%로 경쟁사 및 2차전지 소제 업체 평균 대비 매우 우량하기에 더 높은 멀티플을 줄 수 있습니다.
두 번째로, 소재 산업의 진입장벽을 결정하는 가장 큰 요소는 CAPEX의 규모 입니다. 분리막의 경우 소재산업중 가장 많은 CAPEX를 요구하는 산업입니다. 따라서 초기 투자에 많은 자본을 투자하지 않는다면 진입하기 어려운 산업입니다.
세 번째로, 분리막은 크게 건식과 습식으로 나뉘게 되는데. 최근 3년 동안 건식 분리막 수요가 줄고 있지만 습식 분리막 수요는 연평균 9.9% 증가하고 있습니다. 점점 더 베터리는 소형화되고 고용량화되기에 습식 분리막 수요가 더 늘어날 전망입니다. 지난해 기준 SK아이테크놀로지(SKIET)는 습식 분리막 시장 점유율 26.5%로 1위를 차지했습니다. 2위로는 23.7%의 일본 아사히카세이가 3위에는 23.6%의 일본 도레이가 뒤를 잇고 있습니다.
투자에 도움이 되길 바라며 궁금한 사항 질문 남겨주세요.
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