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안녕하세요. 이번 글에서는 NH증권에서 나온 스튜디오드래곤 요약 리포트를 다루겠습니다. 주식 투자하시는데 도움이 되었으면 합니다.
1. 12월 중국 OTT에 ‘스물다섯 스물하나’가 반영되었으며 한한령 해제를 단언하기는 어렵지만 방영 허가 사례가 점점 늘고 있습니다.
2. 4분기 연결기준 매출 1,981억원(+34% yy), 영업이익 57억원(-10% y-y)으로 어닝 쇼크를 기록했습니다.
3. ‘빅마우스’ 정산, 넷플릭스 오리지널 ‘더 글로리 Pt1(8회)’, ‘셀러브리티(12회)’ 납품 수익 및 ‘The Big Door Prize’ 잔여 회차(3회) 관련 수익까지 인식됨. 다만 텐트폴 ‘아일랜드’의 경우 2회차 수익까지만 반영된 가운데, 분기 중 TV 편성 작품들이 대체로 텐트폴이 아닌 일반 작품이었고, 구작 판매가 부재했음. 여기에 인센티브 비용 및 길픽쳐스 관련 PPA 상각비 일시 반영 영향까지 더해지며 수익성 측면에서는 불리했던 것으로 판단됩니다.
4. 컨센서스
5. 밴드차트
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