스튜디오드래곤 주가 전망

안녕하세요. 이번 글에서는 4월 19일 KB증권에서 나온 스튜디오드래곤 리포트 요약을 공유해 드리겠습니다. 주식 투자하시는데 참고 바랍니다.

스튜디오드래곤 목표 주가

93,000원

스튜디오드래곤 리포트

- 스튜디오드래곤은 현금흐름 적자를 불러일으키던 낮은 영업이익률과 긴 현금 회수기간으로 인한 매출채권의 영향을 받았습니다. 그러나 최근 주요 OTT와의 재계약을 통해 이 문제들이 해결될 전망입니다. Prebuy와 Original 모두 조건이 개선되었으며, 2024년부터 본격적인 수익성 개선이 예상됩니다.
- 스튜디오드래곤은 1Q23에 1,699억 원의 매출액을 기록하고 있습니다. 그러나 구작 판매를 통한 매출이 줄어든 것으로 추정되며, 2Q23에는 영업이익이 예상보다 더 낮을 것으로 예상됩니다. 하지만 이 회사는 현재 Big door prize 2 제작 등 많은 투자를 진행하고 있으므로 하반기와 2024년에는 시장 예상을 상회하는 성장이 가능할 것입니다.
- 장기적으로 콘텐츠 수요는 향후 계속 강할 것으로 예상되기 때문에, 현금 흐름 개선에 따른 재무적 부담 감소로 공격적 투자 → 고성장 → 재투자로 이어지는 선순환 구조가 구축될 것입니다.