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안녕하세요. 이번 글에서는 4월 6일 KB증권에서 나온 삼성전자 리포트 요약본을 공유해 드립니다. 주식 투자하시는데 참고 바랍니다.
삼성전자 목표주가
8만 원
삼성전자 리포트
- 2023년 4월 5일 삼성전자 외국인 보유비중은 51.09%를 나타내 2022년 4월 22일 이후 약 1년 만에 최고치를 기록하며 연초 (1월 2일 49.67%) 대비 +1.42% pt 증가했다. 과거 10년간 삼성전자 외국인 보유비중 최고치는 2019년 7월 30일 58.01%, 최저치는 2016년 1월 25일 48.97%를 기록한 바 있다.
- 상반기 삼성전자의 실적부진이 불가피한 가운데 외국인 보유비중이 증가하는 이유는 ① 하반기부터 고객사의 재고 건전화와 메모리 반도체 업체들의 공급축소 효과가 반영되며 점진적 수급개선이 전망되기 때문이다. 또한 ② 최근 9개월간 (3 Q22~1 Q23) 70% 하락한 DRAM, NAND 가격이 현금원가에 근접하며 2분기에 추가 가격하락 (10% QoQ) 이후 가격바닥 근접이 예상되고, ③ 삼성전자 밸류에이션 매력도 (12개월 선행 PBR 1.24배 vs. 경쟁사 1.15~1.41배)가 높아지고 있으며, ④ 2분기에 분기 실적이 저점을 형성하며 상저하고의 이익패턴이 전망되기 때문으로 풀이된다. (2023E 삼성전자 추정 영업이익 9.8조 원, -77% YoY, 분기 추정 영업이익: 1Q 0.4조 원, 2Q 0.2조 원, 3Q 3.8조 원, 4Q 5.4조 원)
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