안녕하세요. 이번 글에서는 4월 18일 삼성증권에서 나온 컴투스 리포트 요약을 공유해 드리겠습니다. 주식 투자하시는데 참고 바랍니다.
컴투스 목표 주가
68,000원->74,000원(상향)
컴투스 리포트
- 미디어 적자로 빛바랜 크로니클 흥행: 1분기 매출액은 QoQ 10.3% 감소한 1,834억 원을 예 상. 서머너즈워 매출은 비수기로 QoQ 10% 감소가 예상되나, 크로니클 흥행으로 게임 매출 은 QoQ 6.3% 증가가 예상됨. 미디어 매출은 비수기 효과로 매출이 40% 감소하여 전체 매 출 하락을 이끌 전망. 크로니클 흥행에도 불구, 미디어 사업부가 1분기에도 100억 원 수준의 적자를 발생시켜 126억 원의 영업적자를 기록, 컨센서스 영업적자 71억 원을 하회할 전망.
- 크로니클 이후 제노니아 기대: 3월 9일 나머지 글로벌 국가에 출시된 서머너즈워 크로니클 은 초반 흥행에 성공. 회사는 출시 25일 만에 누적 매출 300억 원을 기록했다고 발표. 현재 일매출은 6~7억 원 수준으로 하락한 것으로 추정되나, 4월 25일부터 애니메이션 원펀맨과 콜라보가 예정되어 있어 매출 장기화 가능성 높음. 이후 회사는 6월 제노니아의 국내 출시를 계획 중. 제노니아는 컴투스홀딩스의 흥행작 제노니아 IP를 기반으로 개발한 MMORPG. 크로니클의 매출 장기화와 제노니아의 흥행 여부가 추가 주가 상승을 결정지을 전망
- 미디어 사업은 불확실 요소: 위지윅스튜디오는 VFX와 드라마 제작뿐 아니라 최근 뮤지컬 제작과 아이돌 매니지먼트 등으로 사업 영역을 확대하며 영업 적자가 확대. 회사는 올해 수 익성 개선을 최우선 과제로 삼고 저수익 사업을 정리하고 영상 제작 편수도 지난해 15~20 편에서 올해 25편으로 늘릴 계획. 그러나 1분기까지는 기존에 확대된 사업의 비용이 반영될 예정. 그동안 신규 인원이 증가한 만큼 2분기 이후 실적 개선 규모는 확인이 필요.
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